Bancos endurecen el acceso al crédito en pesos ante la suba de la morosidad

El financiamiento en pesos destinado al sector privado registró una contracción en mayo, consolidando dos meses consecutivos a la baja en un escenario marcado por el incremento de los índices de morosidad. Esta situación llevó a las entidades bancarias a restringir las condiciones de otorgamiento de nuevos préstamos, una medida que afectó con mayor fuerza a las economías familiares, mientras que el segmento corporativo mostró leves signos de estabilidad. En contraposición, los créditos denominados en moneda extranjera continuaron con su racha expansiva.

De acuerdo con las estadísticas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) analizadas por la consultora Equilibra, el crédito en pesos al sector privado experimentó una baja del 0,1% real desestacionalizado en mayo, luego de la disminución del 1,4% reportada en abril.

Los analistas de la firma indicaron que este estancamiento no respondió a un incremento en los costos del financiamiento, ya que las tasas activas permanecieron sin variaciones. El motivo central fue el endurecimiento de los requisitos exigidos por los bancos, quienes redefinieron sus parámetros de riesgo ante el desmejoramiento de la conducta de pago de los tomadores.

Los datos de la central de deudores del BCRA revelan que la morosidad general pasó del 7% en marzo al 7,2% en abril. Este fenómeno estuvo traccionado por el comportamiento de los hogares, sector donde el indicador de irregularidad escaló del 11,5% al 12%.

A pesar de estos indicadores de corto plazo, se observa un fenómeno particular en el sistema: el mecanismo de intermediación financiera se encuentra en su punto más alto de los últimos ocho años. Desde la consultora Libertad y Progreso detallaron:

"El ratio de intermediación —que llegó al 60% en mayo— refleja la tendencia estructural de largo plazo, impulsada por la normalización macroeconómica iniciada a fines de 2023. Las variaciones mensuales, en cambio, capturan la coyuntura inmediata".

Al evaluar el comportamiento de los usuarios en mayo, se identificaron dinámicas opuestas:

• Hogares: El financiamiento a familias descendió un 0,3% real desestacionalizado. Los préstamos personales lideraron la caída con un retroceso del 1,1%, mientras que la adquisición de bienes durables no reportó cambios en comparación con abril.

• Empresas: El crédito corporativo en pesos avanzó un 0,1% real desestacionalizado. El impulso provino de los adelantos, que subieron un 0,7% y lograron compensar la retracción en los documentos a sola firma.

El financiamiento en moneda extranjera mantiene su crecimiento

A diferencia del comportamiento de la cartera en pesos, el crédito en dólares ligó en mayo su séptimo mes consecutivo de incremento, anotando una suba desestacionalizada del 3%. En este segmento, las solicitudes de las empresas crecieron un 2,3%, mientras que los préstamos a personas físicas aumentaron un 7,3% (con subas del 7% en bienes durables y del 8,2% en tarjetas de crédito).

Durante el transcurso del año, las colocaciones de préstamos en dólares al sector privado se incrementaron en aproximadamente USD 4.500 millones, en tanto que las obligaciones por depósitos crecieron algo más de USD 2.500 millones. Con este balance, la relación entre préstamos y depósitos en moneda extranjera se ubicó en un 59% en mayo, representando el valor más alto registrado desde noviembre de 2019.